Em continuidade ao que comentei se faz sentido investir em dólar, trago outro ponto que alguns clientes perguntam: Devo ou não esperar a cotação cair para investir em dólar?
Criou-se o viés da ancoram de: comprar na baixa e vender na alta. Lembro que não é errado, na verdade é uma estratégia vencedora, porém ao tentar acertar fundos e topos o famoso market timing, perde-se tempo. Em alguns casos notamos a utilização desse viés para vender cursos e ilustrar que eles (vendedores) possuem uma “bola de cristal” e conseguem fazer previsões certeiras, dais quais se comprar o curso “X”ou “y” também terá acesso as consultas com a “Mãe Dináh dos investimentos.
Não sou adepto a estratégia de tomar decisões de compra ou venda tentando prever movimentos futuros de preços de mercado, ainda mais quando falamos de algo tão volátil, como o dólar. Por isso gosto da frase do economista e escritor Edmar Lisboa Bacha “O câmbio foi feito por Deus para humilhar os economistas. Ninguém sabe onde vai dar.”
Acredito que seja possível avaliar perspectiva de mercado ou condições econômicas, dais quais podem impactar a cotação, porém trago esse ponto para não ficarem ancorados na expectativa que vai cair ou subir, pois acredito que: “Dólar caro é aquele que você não tem.”
Um depoimento: Tive um cliente que levamos opções de alocação, na época o dólar esteva na cotação de R$ 4,72. Após algumas reuniões definimos um portfólio offshore, porém ele disse:
“Vamos esperar segunda-feira para fazermos o câmbio, acho que cairá mais.”
Bom, nem preciso dizer que até hoje estamos esperando a próxima segunda-feira ao qual o dólar estará abaixo dos R$ 4,72, com isso a tentativa de ganho na cotação fez perdermos ativos interessantes dado as taxas atuais praticadas no mercado EUA (mas isso abordarei em outro momento).
Alguns indicadores econômicos que afetam o dólar e desempenham um papel crucial na sua valorização ou desvalorização, pois ele é sensível a uma combinação complexa de fatores econômicos e geopolíticos:
- Taxas de Juros nos Estados Unidos
- Inflação nos Estados Unidos
- Conflitos Internacionais
- Expectativas sobre a Economia Brasileira
- Dados Macroeconômico
Investir em dólar é, de fato, uma aposta no tempo. A valorização de longo prazo é um dos principais atrativos dessa moeda, abaixo temos a valorização de US$ 1,00 investidos no S&P500 de janeiro de 1928 – Junho de 2022. Como mencionou o saudoso Charlie Munger (1924-2023), “O grande dinheiro não está na compra e venda, mas na espera”.
É verdade que todo investimento carrega riscos, e o dólar não é exceção. O risco cambial é uma consideração importante. No entanto, a pergunta crucial é:
Daqui a 10, 20, 30 anos, qual moeda você escolheria como reserva: o Real ou o Dólar?
Por isso para investimentos de longo prazo, a volatilidade de curto prazo pode ser menos relevante pois estamos olhando para a moeda forte. Ter uma parte do patrimônio em dólar pode ser uma estratégia de diversificação. Isso ajuda a proteger contra flutuações específicas do mercado brasileiro.
Se precisa de ajuda para avaliar uma estratégia de alocação estrutural com pontos táticos, não deixe de me procurar. Temos uma equipe focada para auxiliar nessa estratégia, e lembrando que avaliar seu perfil, diversificação de tempo e aversão a risco são fatores fundamentais.
